【何謂避險資產？】一文睇清避險貨幣在內各種常見避險工具
市場持續動盪，投資者紛紛將資金泊入各種避險資產或避險工具。如果你是一名投資新手，對入門投資工具的基本運作未有深入了解，可先參閱Blue資訊團隊早前提供的《新手投資入門懶人包：7種入門投資工具簡介》。在本文，我們將與你認識市場上的各種避險工具，投資新手可作參考，在不穩定的市況下催吉避凶。
「避險」在投資市場上是甚麼？
「避險」（Hedge）又稱「對沖」，意思是降低風險，保障收益。須知所有投資均涉及風險，投資者可在市況不穩的情況下作風險規避管理，適當地將資金轉移至避險資產。熱門的避險資產及工具包括黃金、公債、避險貨幣如美元、日圓、瑞士法郎等，相對於股票而言，這些資產在市場上的價值相對穩定，因此風險較低。
常見避險貨幣
避險貨幣是甚麼意思？全球流通的貨幣超過一百多種，哪些屬於避險貨幣？
要評估貨幣風險，以及其能夠成為避險貨幣的原因，需要衡量該國家的政治穩定度、經濟發展水平、外匯貨幣市場的流通量與、國際滙率以及未來戰爭風險等。
以下為常見的避險貨幣選擇：
美元
美國作為全球最大經濟體，美元全球流通，並為多國認可的儲備貨幣和交易結算單位，支撐著美國政府發行債券，因此美元是普遍投資者於外匯市場中會選擇的避險貨幣。
日圓
日圓會成為避險貨幣的原因，是由於日本的利率長期處於極低水平，有利投資者以低息買入日圓，然後兌換其他較高息的貨幣。尤其當歐美經濟市場不穩或受創時，日圓更會成為風險較低的避險貨幣選擇。
歐元
歐元是歐盟成員國主要使用的貨幣，歐元於外匯市場的交易量僅次於美元。故此，當美國市場出現不利好因素時，投資者就會轉投歐元作為避險貨幣。
瑞士法郎
瑞士擁有國際政治中立性，令其法制和經濟較為穩定，極少受到外圍因素影響，促使瑞士法郎成為常見避險貨幣之一。
Blue資訊團隊溫馨小提示： 外匯市場存在一定風險，即使是常見的避險貨幣，其穩定性也有機會隨著各國的內部環境與全球局勢而有所變化。以歐元和美元為例，過去曾受歐債危機、金融海嘯、近年的新冠疫情、英國脫歐、中美貿易協定等影響，令以上傳統避險貨幣的價格出現一定程度的波幅。因此亦有投資者視一些新興市場的貨幣（如泰銖）為避險貨幣的選擇。
如想及時將資金泊入相對穩健的避險貨幣，投資者須時刻留意有關外匯市場和國際貨幣的新聞動向，了解清楚投資外幣的風險，選擇合適的避險資產。
其他常見避險資產及避險工具
黃金及白銀
黃金與白銀是常見的避險資產，基於兩者的稀少性以及作為原料的工具價值（黃金於飾品市場有一定需求；而白銀則是工業用金屬），它們於市場上同樣屬於保值性高的貴金屬。當金融市場出現不穩定因素時，其價值較不容易受股市波動所影響，因而令黃金與白銀成為一種避險資產。
債券
由政府或公營機構發行的債券（又稱公債）也是避險工具之一。當投資者買入這些債券，就等同於借貸予政府或公營機構。普遍投資者相信國家政府和公營機構的違約風險較低，故這些債券的價值也相對穩定。
市場上亦有其他債券投資方式，例如是直接買入債券、購買債券衍生產品，如債券基金、債券ETF（指數股票型基金）等。投資者除了要注意產品的認購費、手續費、基金管理費等成本之外，也該留意由信貸評級機構發出的債券信貸評級，例如標準普爾、穆迪、惠譽等評級機構，考慮自己的收益目標和可承受風險的能力，才選擇合適的避險工具。
公用事業股票
避險的大原則是降低投資風險，保障獲利回報。基於風險高低是一個相對的概念，雖然股票市場整體波動比外匯、債券、金銀市場大，但仍存在避險工具，而公用事業股票就是其中之一。
所謂公用事業，就是於市場上有著穩定需求的企業，以香港市場為例，公共交通工具公司、電力供應商、煤氣公司等，這些企業的股票除了有定期派息外，一般在經濟下行時，股票價格的波幅也相對較低，故此公用股也是避險工具之一。
定期存款
定期存款是將資金存放於銀行作為固定存款，當時限屆滿時，銀行會以利息回饋投資者；一般而言，作定期存款的時間越長，存款利息也會越高。在聯繫匯率下，港元與美元掛鈎，當美元價格穩定時，代表港元價格也趨向穩定，因此投資者不需過份擔心存款期內會出現港元大幅貶值的情況，同時亦令港元定存成為一種避險工具。
儲蓄保險
儲蓄保險產品，顧名思義就是一個具有儲蓄功能的保險計劃，屬相對保守型的理財工具，適合承受風險能力較低、對投資認識較少，又或是沒時間管理資產的人士。與銀行推出的定期／活期儲蓄產品不同，由於儲蓄保險產品也是一份保險，部分保險公司亦會在其儲蓄保險計劃生效期間提供人壽保障。在保單期滿後，視乎不同的儲蓄保險計劃，投保人可以取回保證金額，部分保單更提供非保證回報。有保證回報的短期儲蓄保險其實是個不錯的避險理財工具，由於保費供款期相對較短，通常為1至5年，投保人便可取回目標儲蓄金額，在收取固定保證回報的同時兼享身故賠償保障，算是一種功能性較多的避險工具。
Blue儲蓄保險產品
Blue提供不同的高息儲蓄保險產品，如最新推出的「WeSave 短期高息儲蓄保 ST1」，可選擇1年或2年保障期，2年期每年保證回報率更達4.8% (註1)，助你在短時間內增值手頭上的流動資金，輕鬆達成短期儲蓄計劃。假設你投保2年期及保費金額為US$100,000，期滿後可獲US$109,900保證現金價值（即已繳總保費加上保證回報）。只須一筆過繳交保費，即鎖定高息，安心賺取穩定回報。
若希望有較大的靈活性，可選擇「WeSave定息儲蓄保S3」或「EasySave智易儲蓄保ES1」（EasySave），均可以隨時退保又無額外收費，對日常經濟負擔相對較大，但仍希望以儲蓄規劃人生理財的人士尤其合適。
WeSave短期高息儲蓄保ST1 | EasySave智易儲蓄保ES1 | WeSave定息儲蓄保S3 | WeSave高息儲蓄保E1 | |
計劃特點 | 短期高息回報 | 隨時隨地 靈活自主 | 既靈活又高息 | 中期賺取可觀回報 |
入門門檻 | US$4,000起 （以美元為保單單位） | 每月HK$500起 （以港元為保單單位） | US$4,000起 （以美元為保單單位） | US$4,000起 （以美元為保單單位） |
繳費方式 | 一筆過繳付 | 月繳或年繳 | 一筆過繳付 | 一筆過繳付 |
靈活度 | 提早退保需繳付退保費用 | 可隨時儲錢拎錢(註2)， 甚至全單退保都零手續費 | 隨時退保都可取回本金 及保證回報，絕不收手續費 | 提早退保費用適用於 首3個保單年度 |
保障期 | 1年或2年 | 3年 | 5年 | 5年 |
期滿時之每年保 證回報／派息率 | 3.82%(註1) | 可達2.5%(註3) | 平均2.7%(註4) | 4.5%(註5) |
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註釋 |
註1：此回報率是指在保單於2年期滿時的每年保證回報率。提早退保需繳付退保費用（已繳總保費之5%）。 |
註2：於保單有效期間，你可以隨時繳交額外保費，惟須受制於額外保費的最低要求（HK$100）及最高額外保費（3年定期 保費總額減去已繳保費總額，加上提款總額（如適用）。於保單有效期間，你可以隨時透過BlueHK手機APP向Blue發送通知 提取部分戶口價值，惟須受制於最低提取金額規定（HK$100）及最低戶口餘額（HK$500）。 |
註3：此派息率是指在保單於3年期滿時的每年保證派息率，並僅適用於符合貼心獎賞及終極獎賞資格的保單。 |
註4： 此派息率是指在保單於5年期滿時的每年保證平均派息率。 |
註5：此回報率是指在保單於5年期滿時的每年保證回報率。提早退保費用適用於首3個保單年度。 |
留意：「折算後回報率更可達每年4.45%」是指保單於2年期滿時以保單每年保證回報率3.82%並包括保費回贈HK$3,600折算。 |
「WeSave短期高息儲蓄保ST1」、「EasySave智易儲蓄保ES1」、「WeSave定息儲蓄保S3」及「WeSave高息儲蓄保E1」均為儲蓄保險計劃，並非銀行儲蓄產品。 以上產品均受條款及細則約束。以上資料只供參考，詳情請參閱Blue網站。
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資料來源：
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