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【通脹】抗通脹方法:5種抗通脹資產 債券、股票逐樣睇
理財貼士2021-09-06


【通脹】抗通脹方法:5種抗通脹資產  債券、股票逐樣睇

通脹是經濟周期中的自然現象。有人說香港的薪金加幅已追不上通脹,早前我們曾為你提供過各種儲錢貼士,不過在通脹環境下,只手持現金、而不運用資金投資到其他資產上未必是最理想的做法。不少著名股評人也說過,現金會隨著時間貶值,被通脹蠶食。不過,面對通脹,其實也可採取主動的策略。

上次Blue資訊團隊為你提供過《小額投資貼士》以及《新手投資入門懶人包》文章,如你已有基本的理財觀念,又想了解如何為辛苦儲下的資金保值,請繼續細閱本文,我們將為你介紹5種抗通脹資產。



甚麼是通脹?

通脹又被稱為通貨膨脹,通貨是指「流通的貨幣」,而通貨膨脹的意思則指「整體物價水準持續上漲」。

簡單來說,溫和的通脹與經濟增長有正面關係。通脹原因是因為消費者對各種商品和服務的需求持續上升,在需求多於供應的情況下,企業就可以趁機提高價格,同時令每一貨幣單位能夠購買到的商品或服務減少,造成貸幣貶值,物價卻上漲。

而跟通脹相反的概念就是通縮,意思就是市場上流通的貨幣減少。在經濟環境較差的情況下,由於消費者購買力下降,市場對貨幣的需求大於供應,因此企業紛紛減低商品和服務價格,物價從而下降。



抗通脹方法:投資抗通脹資產

通脹看似是無可避免的現象,但如能明智地將手持的現金轉化成各種能抵禦通脹的資產,把握合適的投資時機,不但可以做到抗通脹效果,還可以為資金增值。



1. 抗通脹資產 – 抗通脹債券

說到抗通脹債券,相信最為港人熟悉的就是由政府發行的 iBond 。iBond 被稱為通脹掛鈎債券,每批iBond均會在港交所上市,供公眾認購。iBond每半年就會按照綜合消費物價指數(CPI)的平均按年通脹率來派發利息。等到三年的期滿後,政府便會悉數還清本金。

iBond由政府牽頭發行,定期發放利息,所以其回報的穩定性較高,面對的風險亦相對較低。即使綜合消費物價指數的升幅比預期中低,令你獲得的利息相應減少,其保證利率亦不會低於 2%,是作為抗通脹資產的低風險選擇。

iBond 的入場門檻不算高,過往兩年的入場價格都非常穩定。至於有關申請認購iBond的資格,只要是年滿18歲,並持有香港成年身分證即可申請,有關詳情可留意政府公佈。



2. 抗通脹資產 – 抗通脹股票

比起保證收息的抗通脹債券iBond,股票的風險較高。當然,如果操作得宜,亦可為投資者帶來更豐厚的潛在回報。

但若果單純想投資股票市場以抵抗通脹,投資與市場指數掛勾的ETF或者藍籌收息股亦是相對穩妥的選擇。在挑選股票投資時,記得要多做功課,了解公司的業務、過往業績、派息率及潛在風險等多方面因素。

如想了解更多投資工具的潛在風險,你亦可參閱《新手投資入門懶人包》文章。



3. 抗通脹資產 – 黃金及物業

要數最為人熟悉的貴金屬,黃金必定是當中的佼佼者。黃金的保值能力強,特別是在外圍市況或貨幣價值波動時,許多投資者都會將資金泊入金、銀、鉑、鈀這四種貴金屬中。雖然說黃金是良好的抗通脹資產,但貴金屬並不像債券或收息股會定期派息,而且其價格走勢亦可能因銀行加息等因素而走弱,決定買入時需看準時機。

而投資物業則可包括住宅、工商舖和車位等,當中又以住宅項目最受歡迎。眾所周知,香港的樓市成交長年暢旺。根據差餉物業估價署的估算,私人住宅單位的售價指數已由 2011 年的182.1升至2020年的381.2。話雖如此,購買物業始終屬於大額投資,而且近年本港物業的升勢已不如往年般凌厲,特別是某些非市中心地區。自2018年開始,私人住宅單位的售價指數始終在350至400之間的區間徘徊,反映本港整體樓價和租金已經不再是只升不跌。若想透過物業作為抗通脹投資,就更需要小心考量該區的發展潛力。



4. 抗通脹方法 – 銀行存款

銀行存款大可分為定期存款和活期存款。定期存款是指將資金存入銀行戶口一段指定的時間,期滿後便可收回本金及利息;而活期存款則不設存款期限,可以更靈活地調動資金,但其息率通常較定期存款為低。

現時環球於處低息環境,即使做定期存款,亦未必能賺取很高的回報。以香港某大銀行截至2021年9月2日的儲蓄存款利率為例,存放HK $100,000一年,其息率僅為0.05 %,即一年後只能賺取到HK$50 的利息,但銀行存款勝在風險低,不會受到外圍市況波動所影響,作為抗通脹工具亦是個穩妥的選擇。



5. 抗通脹方法 – 儲蓄保險

儲蓄保險是一種結合儲蓄功能和保險保障的理財工具,在保單生效期內,若保單持有人不幸身故,其受益人便可獲得身故賠償。在保單期滿後,保單持有人可以取回本金及期滿利益。儲蓄保險勝在回報穩定,而且保單持有人無需自行管理投資組合,就能夠為資金增值,抵禦通脹。



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資料來源:

維基百科 – 通貨膨脹

IG 集團 - Inflation 通貨膨脹定義

MBA 智庫百科 – 通貨膨脹

PIMCO – 通脹

香港特別行政區政府 - 通脹掛鈎債券系列 - 特點

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